本年以来，长飞光纤光缆（601869.SH）（06869.HK）是港股市集最具爆发力的科技股之一。5月8日，公司H股再涨5.67%，股价迫临历史高点，年内累计涨幅已龙套370%；A股同步高涨2.06%MAC水蜜桃色314，总市值达东说念主民币3289亿元。
本年1月，长飞光纤光缆与阿里巴巴（09988.HK）、小米（01810.HK）、中芯国际（00981.HK）等科技巨头，共同入选第十二届港股100强评比步履“科技榜单20强”榜单，泄漏出公司的硬核科技实力，亦证明港股百强榜单评比的专科性与行业招供度。在AI算力网络的高速发展中，长飞光纤光缆已成为进击的光传输基础能力供应商。
英伟达押注，光纤成AI基建新风口
5月8日长飞光纤光缆股价的异动，告成导火索或来喜跃洋此岸的一则重磅产业信号：英伟达（NVDA.US）与专家玻璃巨头康宁（GLW.US）达成始终策略和谐，英伟达斥资5亿好意思元取得康宁股权认购权，康宁得意将好意思国光学连结制造能力进步10倍，光纤产量进步50%以上。
这绝非一次世俗的贸易和谐，而是专家AI算力基建的一次“武备升级”。华泰证券研报指出，现时北好意思数通需求已参加信服性高景气周期，好意思、日、欧光棒与光纤产能愚弄率均已处于90%以上的高位，新增供给开释渐渐，国际供给不竭不时加重。康宁这次大范围扩产，正好印证了AI驱动下光纤需求正在从“线性增长”转向“爆发式增长”。
行为专家光纤光缆行业的统统龙头，长飞光纤光缆当然成为这一波澜的受益者。公司不仅是专家独一同期掌捏PCVD、VAD、OVD三种主流光纤预制棒时期的企业，更构建了从预制棒、光纤到光缆的全产业链布局，家具出口至100多个国度和地区。跟着专家AI算力基建的加快落地，长飞的国际订单有望不时放量，成为公司事迹增长的推能源。
AI期间的光纤不再是“卖水管”
好多东说念主猜疑，AI的中枢是芯片和算法，为什么光纤会成为毛病瓶颈？谜底很简短：当算力从“单卡性能比拼”全面参加“系统级海量互联”期间，数据传输的速率和容量，仍是成为制约AI性能的最大短板。
字据中国信通院数据，2025年专家智能算力范围已达3846EFlops，占总算力的85%；预测到2030年，专家总算力将龙套50ZFlops，智能算力占比将超越95%。国际时期机构Introl贵寓泄漏，一个GPT-4级别的大模子磨练，需要数千张GPU协同职责，数据在GPU之间的传输量达到PB级，传统铜缆根柢无法承载如斯大的带宽和如斯低的时延条件。
“莫得新式光纤网络复旧，AI基础能力将无法承载行业数智化转型的数据急流。”这仍是成为行业共鸣。AI对光纤的需求，不再是传统电信期间的“量的增长”，而是“质的飞跃”：需要得意“超大容量、超低时延、超低损耗”的“三超”条件。
国泰海通证券在研报中预测，被健身房教练秘密调教后(糙汉高h)小说AI驱动的数据中心里面及DCI（数据中心互联）场景的光纤需求占比，将从2024年的不到5%激增至2027年的35%。
光纤自身也在履历代际纠正，AI算力集群对“超大带宽、超低时延、超低损耗”的极致追求，催生了G.654.E光纤、空芯光纤、多芯光纤等一系列创新性家具。其中，空芯光纤具备低时延、大容量的中枢上风，被业界视为曩昔AI算力网络的毛病介质。
在这场时期竞赛中，长飞光纤光缆仍是卡住了身位。公司在官网暗示，其在OFC 2026上展示了单盘91.2km长度、衰减0.04dB/km的空芯光纤，达到专家最初水平。公司构建的AI智算关节管理决议，整合了空芯光纤、多芯光纤、800G/1.6T高速光模块等中枢时期，粗俗为智算中心提供端到端的全光互联决议。
在数据中心规模，长飞光纤光缆在官网中暗示其已与中国铁路数据中心、某头部互联网公司云数据中心等客户建设和谐干系，贸易化落地取得进展。
事迹弹性开释
成本市集的炒作最终需要事迹复旧，而长飞光纤光缆仍是交出了一份超出市集预期的获利单。
2025年，公司绝对扭转了2024年的缝隙，达成收入142.52亿元（单元：东说念主民币，下同），同比增长16.8%；归母净利润8.14亿元，同比增长20.4%；毛利率大幅进步3.4个百分点至30.7%，创下港股上市以来的新高。
更值得和蔼的是业务结构的优化，2025年，公司光互联组件分部达成收入31.44亿元，同比增长48.6%，毛利率高达39.7%，成为增长最快、盈利能力最强的业务板块。这一数据告成印证了AI关联业务正在从“成见”回荡为公司的增长引擎。
参加2026年，事迹增出息一步加快。一季度公司达成收入36.95亿元，同比增长27.7%；归母净利润4.95亿元，同比暴增226.4%；扣非净利润更是同比增长966.44%。如斯苍劲的事迹发达，证据光纤行业正迎来发展黄金期。
固然，咱们也要感性看待长飞光纤光缆的投资价值。行为周期性行业，光纤光缆的需求仍受电信运营商成本开支波动的影响；同期，行业竞争加重、国际地缘政事风险也可能给公司带来不信服性。
但不成否定的是，AI波澜正在绝对重塑光纤光缆行业的价值逻辑。长飞光纤光缆从传统的电信基建商，转型为AI算力基础能力的中枢供应商，这场价值重估才刚刚运转。当市集还在追赶光模块、光芯片的热门时，这条荫藏在AI产业链最底层的“血管”，正在开释出惊东说念主的始终能量。
✍ 作家丨远方✍ 裁剪丨Lily
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